Ruling 700.211 dd. 20.05.2008 - Interne meerwaarden
Voorafgaande beslissing nr. 700.211 dd. 20.05.2008
Personenbelasting
Meerwaarde
Meerwaarde op aandelen
Privé-vermogen
Normaal beheer van het privé-vermogen
Samenvatting
De aanvraag strekt ertoe een voorafgaande beslissing te bekomen omtrent
het feit of de geplande inbreng tegen marktwaarde door de aanvragers van de
aandelen die zij bezitten in de NV A in de reeds bestaande
holdingvennootschap, de NV B, als een normale verrichting van beheer van
privé-vermogen als bedoeld in artikel 90, 1°, en artikel 228, § 2, 9° juncto
artikel 90, 1°, WIB 92, kan worden beschouwd.
Er wordt beslist dat de vooropgestelde verrichting niet als speculatief
kan worden beschouwd en dat, gelet op de engagementen van de aanvrager,
artikel 90, 1°, en artikel 228, § 2, 9° juncto artikel 90, 1°, WIB 92 niet
zal worden toegepast.
I. Voorwerp van de aanvraag
1. De aanvraag strekt ertoe te vernemen of de geplande inbreng tegen
marktwaarde door de aanvragers van de aandelen die zij bezitten in de NV A
in de reeds bestaande holdingvennootschap NV B, als een normale verrichting
van beheer van privé-vermogen als bedoeld in artikel 90, 1°, en artikel 228,
§ 2, 9° juncto artikel 90, 1°, WIB 92 kan worden beschouwd.
II. Omschrijving van de verrichting
II.A. Beschrijving van de functies van de betrokken personen en de
activiteiten en aandeelhoudersstructuur van de betrokken vennootschappen
2. De NV A is een exploitatievennootschap.
3. In voormelde vennootschap zijn sommige van de aanvragers bestuurder en
de aanvragers zijn allen minderheidsaandeelhouders in deze vennootschap maar
samen bezitten ze wel de meerderheid van de aandelen van de vennootschap.
4. De NV B bezit reeds een minderheidsparticipatie in de NV A. Ook de NV
C, een patrimoniumvennootschap, en de NV D, een managementvennootschap
bezitten een kleine participatie in de NV A.
5. De NV B oefent holdingactiviteiten uit.
6. De NV B bezit op dit ogenblik geen andere participaties en haar
aandeelhouders zijn, met uitzondering van enkele, dezelfde als die van de NV
A (allen minderheidsaandeelhouders).
7. Ook in de NV B zijn sommige van de aanvragers bestuurder.
8. De NV A bezit ook nog participaties in verschillende buitenlandse
vennootschappen. Deze vennootschappen zorgen voor technisch - commerciële
ondersteuning van de activiteiten van de NV A.
II.B. Beschrijving van de voorgenomen verrichting
9. De verrichting waarover een voorafgaande beslissing aan de DVB wordt
gevraagd omhelst de inbreng in natura tegen marktwaarde door de aanvragers
van de aandelen die zij bezitten in de NV A in de reeds bestaande
holdingvennootschap, de NV B, die reeds een minderheidsparticipatie in de NV
A bezit.
10. De aandelen zullen worden ingebracht op basis van het meest recent
beschikbare revisoraal waarderingsverslag. Indien de bedrijfseconomische
waarde van de aandelen zou wijzigen voor de inbreng, zal uiteraard deze
laatste gehanteerd worden. Overeenkomstig artikel 602 van het Wetboek van
vennootschappen zal de waardering van de inbreng in natura onderworpen
worden aan een advies van de commissaris.
11. De aanvragers bevestigen uitdrukkelijk dat zij zich verbinden tot de
engagementen, zoals vooropgesteld door dhr. Minister van Financiën in zijn
antwoord van 27.9.2005 op de parlementaire vraag nr 657 van dhr. L. Van
Campenhout van 23.2.2005.
12. Ook de aandelen van de NV A in het bezit van de NV C en de NV D
zullen in de NV B ingebracht worden. Hierover wordt geen voorafgaande
beslissing gevraagd.
13. In de NV A zal er in eerste instantie slechts één aandeelhouder zijn,
namelijk de NV B. In een tweede fase zou één aandeel kunnen teruggaan naar
bijvoorbeeld de gedelegeerd bestuurder.
14. In het kader van een ver doorgedreven vereenvoudiging van de
groepsstructuur zullen alle operationele dochter-werkmaatschappijen onder de
NV B worden geplaatst. Tot op heden bestaan er hieromtrent evenwel nog geen
concrete plannen.
III. Motivering van de aanvraag
15. In het verleden stelden zich zowel op strategisch als operationeel
vlak voortdurend problemen met een niet coöperatieve aandeelhouder en
bestuurder van de NV A. De NV B werd opgericht met het oog op het verwerven
van de voormalige participatie van deze aandeelhouder, alsook met het oog op
de coördinatie en verdere uitbreiding en doorgroei van de sterk toenemende
internationale activiteiten van de groep wereldwijd.
16. Aandeelhoudersperikelen blijven uiteraard ook in de toekomst steeds
mogelijk. Door de thans beoogde inbreng zullen dergelijke mogelijke
toekomstige discussies tussen aandeelhouders evenwel niet langer gevoerd
dienen te worden in de NV A, hetgeen een verlammende werking zou hebben op
de vennootschap. Door de rechtlijnige aandeelhoudersstructuur zal de NV A,
tot op vandaag de operationele vennootschap, in alle rust kunnen werken.
17. De aandeelhouders van de NV A zijn de mening toegedaan dat het heden
beter is om hun activiteit/participatie aan te houden door middel van een
vennootschap, eerder dan in persoonlijke naam, en dat zij zodoende slechts
als normale en voorzichtige personen handelen.
18. De aandeelhouders van de NV A willen naast het hoger vermelde, door
middel van de NV B bijkomende activiteiten realiseren. Het risico van deze
bijkomende activiteiten mag niet afgewenteld worden op de NV A. Het is de
uitdrukkelijke bedoeling de NV B voldoende te kapitaliseren teneinde de
activiteiten verder te kunnen ontplooien. Alle eventueel in de toekomst nog
op te richten werkmaatschappijen zullen onder de NV B worden geplaatst.
19. Een eventuele zijdelingse sprong naar andere activiteiten mag evenwel
geenszins een hypotheek leggen op het voortbestaan van de NV A.
20. Het opzetten van de beoogde structuur, met name de inbreng van de
aandelen van de NV A, zou er toe bijdragen dat alle activiteiten van de
aandeelhouders van de NV A gecentraliseerd zullen worden in de NV B. De
meeste aandeelhouders van de NV A zijn reeds geruime tijd eigenaar van de
aandelen en hadden bij de verwerving ervan niet de intentie om ze in te
brengen in de NV B.
21. Door de verankering van de participatie in de NV A kunnen de
aandeelhouders van de NV A hun controle over de NV A behouden via de NV B.
De aandeelhouders kunnen immers via de NV B zorgen voor de nodige financiële
middelen om in voorkomend geval mee in te schrijven op mogelijke
kapitaalverhogingen van de NV A. Indien de aandeelhouders van de NV A die
financiering in persoonlijke naam zouden aangaan, zou dit te grote risico?s
met zich meebrengen, wat niet zou getuigen van het handelen als een ?goede
huisvader?.
22. Door het inbrengen van alle aandelen van de NV A in de NV B wordt een
mogelijkheid gecreëerd om de uitbouw van de nieuwe activiteiten te
financieren door enerzijds dividenduitkeringen van de NV A die de NV B zou
bekomen en anderzijds via kredieten of leningen die de NV B zal bekomen door
de participatie in de NV A als onderpand te geven.
IV. Beslissing
23. De inbreng van de aandelen van de NV A in de reeds bestaande
holdingvennootschap NV B moet als een verrichting worden beschouwd.
24. De meerwaarde die bij de inbreng van de aandelen wordt gerealiseerd
is niet het gevolg van speculatie als bedoeld in artikel 90, 1°, en artikel
228, § 2, 9° juncto artikel 90, 1°, WIB 92.
25. De aandelen zijn portefeuillewaarden als bedoeld in artikel 90, 1°,
en artikel 228, § 2, 9° juncto artikel 90, 1° WIB 92 en behoren tot het
privé-vermogen van de aanvragers.
26. Gelet op het feit dat de aanvragers zich uitdrukkelijk verbinden tot
de engagementen (zie punt 11) kan worden aangenomen dat de verrichting niet
als hoofddoel belastingontwijking heeft en zal artikel 90, 1°, en artikel
228, § 2, 9° juncto artikel 90, 1° WIB 92 niet worden toegepast.
27. Er wordt opgemerkt dat deze beslissing geen betrekking heeft op de in
punten 12 en 14 hiervoor beschreven verrichtingen met name de inbreng van de
aandelen van de NV A in het bezit van de NV C en de NV D in de NV B en het
plaatsen van de diverse dochterondernemingen van de NV A onder de NV B.
28. De beslissing is slechts geldig voor zover het verslag van de
bedrijfsrevisor, dat de waarde van de aandelen van de NV A op het ogenblik
van de overdracht van de aandelen aan de NV B weergeeft, wordt overgemaakt
aan de DVB.
